風險偏好改善,收益率回升,金價走低

2023-11-06 22:49 | FXSTREET

  • 美國長期債券收益率反彈,金價縮減部分漲幅。
  • 美國非農就業數據疲軟,貴金屬未能守住漲幅。
  • 投資者預計美聯儲已完成加息。

由于美國長期債券收益率反彈,周一金價(XAU/USD)交投于1,985美元附近,從上周五超過2,000美元的高點回落。美國10月份就業報告顯示,就業崗位和工資增長均有所放緩,金價回吐了上周五的部分漲幅。.盡管近期黃金有所回落,但由于以色列當局拒絕了?;鸾ㄗh,中東地緣政治局勢持續緊張,使避險買盤保持堅挺,黃金的下行空間仍然受到緩沖。

由于市場參與者預計美國勞動力市場正在放松,這將使美聯儲決策者能夠主張在 2023 年底之前將利率維持在 5.25%-5.50% 的范圍內不變,因此美元仍在下跌。由于美元匯率上升,美國出口訂單大幅減少。

每日摘要市場動態:美國債券收益率回升,金價下跌

  • 由于美國債券收益率走高,金價回吐了上周五的漲幅。本周,多位美聯儲(Fed)政策制定者將陸續發表講話,可能為利率提供進一步指引。美聯儲主席杰羅姆-鮑威爾將于周三發表講話。
  • 里奇蒙德聯儲主席托馬斯-巴爾金(Thomas Barkin)周五表示,現在發表利率評論還為時過早,因為在12月貨幣政策會議之前將公布兩份通脹報告。
  • 10年期美國國債收益率周一升至4.60%,但由于市場預期美聯儲已完成加息,因此下行風險很高。
  • 明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長尼爾-卡什卡利(Neel Kashkari)表示,推動長期收益率走高的原因存在很多不確定性,他支持在11月1日將利率維持在5.25%-5.50%的區間不變。
  • 根據 CME Fedwatch 工具,交易員認為美聯儲在 12 月做出維持利率不變決定的可能性超過 90%。
  • 周五,在美國 10 月份 NFP 報告顯示雇傭疲軟和工資增長放緩之后,金價受到了買家的關注。
  • 美國雇主在 10 月份增加了 15 萬個工作崗位,而 9 月份則向下修正為 29.7 萬個。經濟學家預測增加 18 萬個。失業率上升至 3.9%,而共識和前值均為 3.8%。
  • 由于聯合汽車工人工會(UAW)的至少 30,000 名工人對底特律的 "三大 "汽車制造商進行罷工,10 月份的就業增長放緩已在意料之中。
  • 10 月份的月平均時薪增長速度放緩至 0.2%,而 9 月份為 0.3%。
  • 10 月份的年工資增長率為 4.1%,介于預期的 4.0% 和前值 4.2% 之間。雖然工資增長的上行風險有所緩解,但通脹依然頑固,因為平均時薪仍高于 3.5%,經濟學家認為這符合美聯儲 2% 的目標。
  • 除勞動力市場數據外,服務業采購經理人指數(Service PMI)也依然低迷。占美國經濟總量三分之二的 ISM 服務業 PMI 下降至 51.8,預期為 53.0,9 月份為 53.6。
  • 與低迷的服務業采購經理人指數相反,服務業的新訂單大幅上升至 55.5,而 9 月份為 51.8。
  • 與此同時,投資者尋求以色列-巴勒斯坦戰爭的新進展,以便對這一非收益避險資產采取進一步行動。以色列總理本雅明-內塔尼亞胡周五會見美國國務卿安東尼-布林肯時拒絕了?;鸷粲?。

技術分析:金價從 2000 美元回落

隨著美國長期債券收益率的回升,金價從2000美元的心理阻力位回落??傮w而言,兩周多來貴金屬一直在1970美元至2010美元的區間內盤整。

從日線上看,金價顯示出散戶和機構投資者之間的庫存調整跡象。向上傾斜的 20 天和 50 天指數移動平均線 (EMA) 表明長期趨勢看漲。

黃金常見問題

人們為什么投資黃金?

黃金在人類歷史上扮演著重要角色,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了它的光澤和珠寶用途外,貴金屬還被廣泛視為避險資產,這意味著它在動蕩時期被視為一種良好的投資。由于黃金不依賴于任何特定的發行人或政府,因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

誰購買黃金最多?

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支持本國貨幣,央行傾向于將儲備多樣化并購買黃金,以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示,2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1136 噸,價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正在迅速增加黃金儲備。

黃金與其他資產的相關性如何?

黃金與美元和美國國債呈反向關系,它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和中央銀行能夠在動蕩時期分散資產。黃金還與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格,而風險較高市場的拋售往往有利于貴金屬。

黃金價格取決于什么?

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂,都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產,黃金往往會隨著利率的降低而上漲,而較高的貨幣成本通常會拖累黃金。不過,由于黃金是以美元(XAU/USD)計價的,因此大多數走勢取決于美元(USD)的表現。強勢美元傾向于控制黃金價格,而弱勢美元則可能推高黃金價格。

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